Apa yang menyebabkan runtuhnya Lehman Brothers?

Sampai saat ini, kebangkrutan terbesar dalam sejarah AS melihat runtuhnya Lehman Brothers. Mantan bank investasi terbesar keempat di dunia mengajukan perlindungan Bab 11 dengan lebih dari $ 639.000.000.000 aset selama 7 tahun. Foto menghiasi Alkitab meninggalkan surat kabar di hari-hari setelah pekerja September 15, 2008 berkecil meninggalkan masyarakat bangunan yang tidak akan pernah terlihat lagi. Sementara pandangan yang berbeda tentang apa yang sebenarnya menyebabkan bencana besar ini. Bahkan, itu adalah sebuah penggabungan dari berbagai faktor yang menyebabkan runtuhnya raksasa perbankan investasi. Sesuatu yang begitu besar sehingga tidak dapat runtuh tanpa kombinasi faktor yang berbeda merobohkan bencana, faktor-faktor yang bertanggung jawab untuk segala sesuatu dari ketidakmampuan Direktur Eksekutif, Dick Fulda, jumlah besar leverage bank menggunakan. Tentu saja, menurut pendapat saya, salah satu faktor kunci yang bertanggung jawab untuk keruntuhan dikatakan leverage yang sembrono.

Leverage adalah ketika salah satu meminjam uang untuk berinvestasi dengan harapan bahwa itu akan mencapai hasil yang lebih baik daripada jumlah total bunga yang harus dibayar. Sebagai contoh, itu adalah jumlah bijaksana leverage bagi bank untuk menjalankan sekitar 10, sehingga setiap £ 1 yang diinvestasikan benar-benar akan mendapatkan £ 10 kembali, bagaimanapun, utang Lehman mencapai 44 tahun 2007, yang berarti bahwa harga instrumen keuangan dimainkan runtuh di bangun dari krisis keuangan, Bank sangat berlebihan dan tidak bisa berbuat apa-apa. Ini adalah salah satu alasan mengapa para bankir memperoleh reputasi sebagai ceroboh dan tidak sensitif ketika kenyataannya adalah sebaliknya. Ketika bankir pasti jatuh sesat, apa yang harus mereka lakukan, maka perlu untuk menyatakan sebagai Lehman. Ini memiliki dampak langsung pada sisa sektor keuangan, tingkat kepercayaan bank jatuh ke rekor tingkat rendah dalam terang krisis keuangan yang menghancurkan.

berlebih besar-besaran di pasar real estate juga merupakan faktor dalam runtuhnya Lehman Brothers. Pada tahun 2007, Lehman memiliki lebih dari $ 60 miliar diinvestasikan di pasar real estate, juga banyak berinvestasi pada efek hutang dan credit default swap diasuransikan, sehingga investasi sangat berisiko. Sayangnya, berjudi yang luar biasa ini tidak bekerja menguntungkannya, dan ketika gelembung properti akhirnya meledak di AS, Lehman tidak mampu menyelamatkan dari kerusakan besar mereka telah menyebabkan. Hanya $ 6500000000, yang mereka kalah pada 2008 memucat dibandingkan dengan kerugian besar yang datang raksasa bermasalah, dengan 35% dari total investasi modal mereka di real estat. Sekali lagi, kurangnya akal sehat ketika memutuskan bertanggung jawab atas kesalahan besar ini, karena tidak ada rasa aman ketika berinvestasi di pasar di mana setiap hari adalah hari baru, sehingga untuk berbicara.

Hasil kesalahan monumental ini, Lehman Brothers telah memiliki kesempatan untuk belajar dari mereka. Menjelang akhir tahun 2007, saham mulai memukul semua waktu tinggi pada gelombang optimisme baru. Lebih dari 85 miliar dolar modal Lehman Brothers (lebih dari empat kali jumlah yang mereka berikan kepada para pemegang saham) diinvestasikan di sekuritas berbasis mortgage berisiko, dan seperti menghargai nilai, itu adalah kesempatan unik untuk mengurangi portofolio mereka. Sayangnya ini tidak mungkin, dan krisis keuangan tahun 2008, sekuritas berbasis mortgage diklasifikasikan menjadi sampah, dan perusahaan dilipat. Pelajaran semoga setidaknya, bank investasi tidak belajar apa pun dari runtuhnya raksasa keuangan tidak akan di “berisiko tinggi, penghargaan yang tinggi” pendekatan. Sebelum krisis, ini telah menjadi sikap yang sangat dominan dan Lehman, semua pikiran yang datang runtuh.

Bahkan ketika kita memperhitungkan semua kesalahan besar ini, beban rasa bersalah semua hingga satu orang: Dick Fulda. Kesombongan dan sifat tanpa hambatan keputusan bisnis utama pada akhirnya apa yang menyebabkan semua menara pepatah itu runtuh. Dari tahun 2000 sampai 2008 ia dibayar satu juta Fulda $ 480. Bahkan, itu dinilai sangat oleh Lehman meniup rasa diri, yang sangat mengesankan untuk memulai dengan. Bahkan setelah runtuhnya perusahaan, Fulda yang mengatakan bahwa semua keputusan sebelumnya ia mengambil “wajar dan sesuai” dikutip. Siapapun yang berbicara dengan cara ini hanya menunjukkan bahwa ia tidak dapat mengambil tanggung jawab untuk segala yang dilakukannya, yang jelas prekursor runtuhnya raksasa. Kita hanya bisa berharap bahwa manajer masa depan akan lebih bijaksana dan realistis ketika membuat keputusan, jika tidak, bersama-sama dengan faktor-faktor lain, akan menjadi katalis untuk kebangkrutan kekalahan lain.



anchor text

Leave a Reply